家庭教育系列—投资理财

这篇文章主要分析了当前市场中的趋势容量核心模式、一进二模式以及龙头博弈等核心策略，并结合具体案例进行了详细阐述。背景介绍部分强调了当前市场情绪的重要性，以及超短交易策略的可行性。趋势容量核心模式中，核心大容量趋势模式要求寻找趋势龙头，并通过年线、10天均线等标准判断容量核心。一进二模式则分为新周期试错、龙头试错和补涨博弈，分别对应不同的市场环境和策略。龙头博弈部分详细介绍了空间板博弈、大长腿博弈、反核博弈和龙头反抽博弈等具体策略，并结合实例说明了如何操作。整体来看，文章通过逻辑分析和案例结合，为投资者提供了 actionable的短线操作思路。

文章目录

• 1. 背景介绍
  • 2. 趋势容量核心模式
  • 3. 一进二模式
  • 3. 龙头博弈
  • • 3.1 场域博弈
    • 3.2 长腿玩家模式
    • 3.3 反应机制
    • 3.4 龙头反扑策略

1. 背景介绍

要符合当前市场、顺势而为

打板或超短，本质上都是基于市场形势的战略选择。无论采取打板、半路、低吸等方式，本质上都是某种策略

• 战略决定战术，只要战略的时机选择是顺势而为的，那么相应的战术问题就不会太大
• 在市场中，要想真正理解超短操作，首先需要深刻理解中位股的反馈机制，中位股的赚钱效应或亏钱效应往往能够反映出当前市场周期的状态
• 不论行情如何，早上30分钟的流动性始终是最优的

龙头股和跟风股关系

* 同一个板块中，高标不断超预期时，中位股就会不断加速
* 小弟冲锋越猛，加速越狠，大哥溢价就会越高
* 小弟掉队越快，补跌越极致（隔日地板），大哥越慌，就会出现抢跑
* 大哥和小弟的退潮时间通常间隔为1天，特别是同一题材的
* 中位股没有地位，永远都是大哥的贴身小弟，属于皇上旁边的御前侍卫，有事他得先上，先挡刀，所以这种极致的加速通常是卖点

短线卖出或空仓判断

• 常见亏钱效应通常会从中位股的亏钱效应持续到隔日，此时高位股也会出现补跌反应。
  • 当中位股的亏钱效应持续到隔日时，超短情绪的加速出现，此时应视为卖出信号。
  • 在这种情况中，破板位必然是卖出点， whenever volume爆仓，这时候必须卖出，任何犹豫都将导致严重损失。
  • 情绪上，中位股的亏钱效应已经开始传导至高位股，表明亏钱效应已进入加速阶段。

新周期判断

此时，一个能够打破市场僵局的关键人物或事件至关重要。在市场周五表现强势时，金龙汽车和大众交通往往成为关注的焦点。明天，我们需要密切关注这两个标的的表现，因为它们的涨跌将直接影响市场整体的赚钱效应。当市场出现补跌行情时，是否有逆势走强的方向出现，这将决定小周期的启动情况。如果出现连续两天的逆势走强，那么我们就需要考虑新周期的形成。在这个过程中，及时识别情绪载体变得尤为重要。情绪载体的优先选择顺序是：连板股 > 300股 > 转债 > 反包股。结合当前市场情况，华塑控股的3连板状态具有较高的优先级。在300股市场中，资金偏好选择清研环境；在转债市场，资金则倾向于选择天路转债；在反包股市场，资金主要关注金龙汽车和锦龙股份；同时，短线资金在尾盘也会积极布局腾达科技。

尽管情绪亏钱效应有所缓解，但金龙汽车和锦龙股份等标的的表现更多是伴随指数整体走强的顺势行情，这并不足以证明它们的真正强势，反而容易造成反复。这种现象背后的原因在于，这些标的的表现都依赖于量能的配合。当前的量能水平不足以支撑它们持续走强。值得注意的是，指数在今日再次创下新低，但尾盘却出现无量拉升，成功站上了5日线。这种走势表明市场仍存在一定的风险。明天，市场将面临进一步的考验。

• 但目前来看，这还不是入场点，入场点还需进一步观察。
• 参与短线交易至少需要突破5板。
• 市场资金至少需要达到6500亿左右才能进行短线操作。

趋势和题材

• 当量能降至6000亿以下时，市场趋势将难以持续
• 量能是市场的生命线，当市场血液不足时，经济活动就会出现停滞
• 这个阶段容易出现反复，当前盈利，次日必然亏损

对于主线的定义，是指连续两个交易日显著的市场赚钱效应。当出现这种情况时，交易策略应进一步提升，也就是前一日核心板块的龙头股。如果龙头股被推升至大单高位，那么可以考虑进行套利机会，比如次日一字板或一进二板，最好是小盘股，这样可以确保安全地完成套利。

情绪周期共振：

按照情绪波动周期理论，我们可以将其划分为上升期、混沌期和低谷期。在上升期中，其核心驱动力就是追求利润。通常表现为单一主题或双线叙事，其中单一主题的项目往往展现出更强的盈利能力。

情绪上行阶段的特征是市场赚钱效应显著，此时持筹者趋于抛售，持币者 eager to engage，市场参与者普遍看好后市。市场高位持续抬升，龙头股不断拓展上涨空间，且高度集中，资金开始通过多种方式挖掘补涨机会，补涨形式层出不穷。

在情绪混沌阶段，市场赚钱效应和亏损效应均呈现非持续性特征，表现为板块间的轮动格局。此阶段，由于投资者信心不足，一致性的拉升往往会导致高位抛售，因此不宜在龙头股附近追高。然而，亏损效应同样不具备持续性，当某一板块出现调整时，持币者会转而关注该板块的抄底机会。

对于这一阶段的投资者而言，最佳策略是等待板块A的主升浪未达到龙头位置时，关注板块B的预期差，选择在板块B的核心龙头股上进行低吸操作，保持耐心即可。切记不要在板块A的次级股位置盲目追高。许多投资者认为在这种市场环境下难以获利，但只要能够筛选出各板块的核心股票，并采取反复低吸的策略，就能够在轮动中获得不错的收益。

• 情绪下降期的特点：市场杀高标，跌停板上躺的都是关注度较高的人气股，亏钱效应巨大
  • 高潮 + 退潮：上升期场内赚钱效应好，到达极致后，场内获利筹码汹涌抛出，市场情绪瞬间两极反转，甚至于会出现天地板，核按钮层出不穷
  • 混沌 + 退潮：主要体现在，市场在几个板块轮动来轮动去，始终无法确定主线，场内没有持续的赚钱效应，如果一段时间还是无法确定主线，那么往往会推倒重来，引发退潮。也就是说，不管是上面哪种退潮结构，这个时候管住手空仓是最好的选择。

分歧与一致：
从量能的角度来看，分歧与一致是两个不同的概念。具体而言，比如，A日买进后，若A+1日的量能大于A日，则属于分歧；反之，则为一致。分歧的根本原因是持有者看空 mindset导致。

空间被长期压制在5板，就像圣龙欧菲光突破贝肯时的压制情况。突破高度时，通常需要一个分歧板来完成突破，从市场比价的角度来看，这种突破往往伴随着套牢盘的解套空间。筹码峰或阶段高点，这时面临的卖出筹码是套牢盘的解套空间。情绪逐渐趋弱，类似于前面提到的情况，这里不再赘述。

对上面提到的内容，再具体一些。一个连板标的，在连板过程中，单个标的的最大成交量日被视为分歧点。在进行分歧板操作时，若成交量达到该点，则回封操作较为稳妥。在进行分歧一致接力时，首先需深入理解相关概念，然后结合市场情绪和个股板块地位进行参与。当资金量达到一定规模后，分歧回封往往成为较好的上仓位节点，这也是为何众多大资金倾向于在分歧后进行回封操作的原因。

我阐述了弱转强的策略，主要涉及两个关键要素：择时和择股。这些模式本质上是固定的，因此在应用情绪周期模板时，无论是在弱转强还是强转弱的过程中，都必须充分考虑当前所处的情绪周期阶段。套用情绪周期的标准模板进行分析，可以将这些阶段简单分为转折、加速、首次分歧、强修复、强分歧、弱修复、退潮（每个周期都有其独特性）。在弱转强的应用中，最适合用于弱转强的节点通常是首次分歧后出现的强修复阶段，其成功率最高，紧随其后的是弱修复阶段。

择股方面，我认为必须选择主线龙头股或分支龙头股，同时这些龙头股需在消息日形成竞争的龙头梯队。在操作策略上，我主张只选择单一模式，要么以最弱股发起的弱转强攻击，要么以最强股发起的强转弱反攻。例如贝肯和好上好的这波。

2. 趋势容量核心模式

核心大容量趋势模式的形成机制需要通过多维度分析来揭示。在市场中，若存在趋势龙，其趋势往往能够延续；若无趋势龙，则市场可能处于空仓状态。找到趋势龙的关键在于识别市场中的核心大容量趋势模式。通过筛选同题材内多只连板票的共同晋级，可以确定热门题材板块的高标候选，这些高标有望成为市场连板龙，从而为题材提供主线预期。例如，无人驾驶题材中，星网和锦江的共同晋级，使得无人驾驶成为市场高标，有望成为主线题材。通过寻找与题材同步爆发的启动涨停股，并选择市值在40亿至120亿之间的中军个股，可以确保板块启动的正宗性。例如，大众汽车与无人驾驶同步启动，市值在60亿左右，符合板块正宗启动的标准。个股的上涨会显著提升板块的情绪氛围，个股涨停后，板块往往加速上涨，达到高潮阶段，此时板块内其余个股容易出现批量涨停。

在最强板块中，重点关注核心容量，当核心出现滞涨时，切换至低位进行补涨，这可能导致板块持续性减弱，随后需要切换至持续性更强板块的核心进行操作，如此循环往复。

• 标准5：卖点
  在突破后，建议择机进行低吸操作，确保年线不被跌破。若年线保持稳定，则可继续持有。若年线出现破位，需及时调整仓位，可选择在回踩5日均线或10日均线时进行低吸，之后应持续关注市场趋势，维持上升格局。若持有期间出现一定利润，可考虑在跌破5日均线时减半仓位，在跌破10日均线时则需清仓离场。分阶段的抛售策略同样是一种有效的风险管理方法。

3. 一进二模式

使用场景：

• 补涨博弈：当主线确定后，龙头股被抬升到一个较高的价位，投资者可以利用一进二的套利机会。
• 新周期或者新主线龙头博弈：在题材轮动的过程中，一进二的套利机会主要集中在新周期或新主线龙头的股票上。

在股票交易中，1进2的股价涨幅显著，但在市场资金认可度方面仍处在一个相对较低的水平。1进2模式的优势在于，它能够提前筛选出具备潜力的股票。然而，这一模式也存在一定的局限性，即对于许多股票，当题材概念启动后，首板表现强劲的股票未必能持续到最后，而那些在2板阶段被市场认可的股票则常常能够脱颖而出。举个例子，像银宝山新和科力尔这样的股票，曾连续打出8板，直接实现了躺赢的效果。1进2模式的终极目标就是帮助投资者抓住像银保山新这种具有持续上涨潜力的股票，2板则起到定龙头的作用。需要注意的是，1进2模式并不等同于简单的套利，它需要投资者具备较高的观察力和判断力。与在中高位选股相比，1进2模式更能够规避情绪化交易带来的风险，在当前市场退潮的环境下，这种模式显得更加安全可靠。

1进2博弈逻辑包含三种主要类型，即新周期的试错阶段、龙头股的试错阶段以及补涨阶段，其中，补涨套利和补涨龙的博弈行为分别是什么？

• 新周期试错 主要是市场没有主线的时候，新方向的品种很容易出现新周期的领头羊。所以这种情况下选择标的尽可能选择很强的独立性，而且上方梯队种不能有同样的博弈逻辑的品种，否则身位就会收到压制，失去领头羊的辨识度，一般交易机会发生在老主线退潮，新主线不明确的阶段。
• 龙头试错 指的是在题材启动当日，通常会有批量的首板涌现不管这个题材是否有其他梯队的身位龙，但是最终的龙头经常会出现在和题材启动共振的首板梯队，有时候经常看运气，我有时候经常躺赢，像真视通，冠石科技。华力创通金科股份，太平洋，这三四个月躺的太多了。在龙头是错的时候，经常不止会出现一个交易机会，所以在这里建议平铺多个去博弈龙头，龙头试错的本质是基于预期的不可证伪性质，只有在龙头真正出来之后，其余的才能被证伪，虽然没有成功博弈最后的真龙，也经常可以吃到涨停或者连板。
• 补涨 的定义就是对某个更高梯队或者更高涨幅品种的补涨，补涨经常出现在同一个题材方向内。龙头走出高度之后，市场会对低位品种做补涨高度。理论上来说补涨对象的高度越高越好。龙头4板和龙头7板，很明显7板的补涨预期高度是更大的，经常打出4板到5板的高度。
• 而在补涨里面值博率最高的就是补涨龙

在1进2的操作中，需要明确所处的逻辑阶段。如果是新周期的试错阶段，偶尔的失败是正常的。如果是龙头股的试错阶段，建议采取平铺策略，明天则可以考虑弱股换强股。如果是补涨博弈的阶段，需要保持合理的期望，一般2个板即可。参与方式主要包括打板、竞价、低吸以及半路操作。选股时，优先选择绝对低位和相对低位作为目标，同时关注题材属性的叠加，这是提升胜率的关键因素。目前主要关注的题材包括炸板反包、连续小阳线以及60+国资概念等加分项。

选股方法：

• 剔除掉ST，一字板，创业板，科创板，尽可能选主板的
• 剔除流通市值大于100亿的票，做接力基本没资金会去做大盘股的标的，小盘更好拉
• 下午涨停的和次新股尽量不做
• 剔除掉首板里面有炸板的标的，也就是说盘中封涨停之后，还被砸开过的标的，然后再回封；以及还有一种是虽然没开板，但是板上有大资金抛售的现象，分时量能上显示白色
• 首板优选一笔拉涨停的，也就是说拉涨停的，资金非常坚决，一笔资金封死涨停
• 走势观察
  • 早盘9点25分竞价量 / 昨日首板爆量（相当于一笔封板涨停量）最低要大于40%
  • 早盘9点25分竞价量与昨日总成交量对比，占比6%~15%。优先选择约等于10%。不得低于6%，低于6%相当于量能弱，换手不足，资金做多意愿不是那么强。也不可大于15%，如果大于15%，主力资金在竞价出货嫌疑比较大
  • 早盘9点25分竞价量与流通市值对比，占比1%左右，区间范围0.6%-1.5%为好。这个条件作为补仓条件，第一点和第二点为必要条件，此点作为补充条件
  • 早盘竞价成交额优先选择1500万，市场情绪非常差的时候，可以适当将成交额放宽到1000-1400万。但决不能低于1000万
  • 剔除掉水下（即0轴以下）开盘的标的
  • 竞价涨幅优先选择3%-6%开盘的标的，涨幅越高，其需要的量能就要越多，比如今日竞价量接近昨日爆量，也就是达到80%-110%，那开盘价至少都有4.5%以上！但最好不要超过8%

情绪点位
资金在市场情绪处于高位时，倾向于在高位挂出高标，而在低位挂出低标，尤其是在空间板压制4板以下时，这种行为更为明显。
市场退潮期或情绪冰点期间，指数可能面临大跌后的小幅反抽。
当首板超过30家时，该板块通常会被排除在投资范围之外，同时，当有多只股票挂出高标时，投资者也会选择规避。
主流板块优先作为投资标的。

3. 龙头博弈

3.1 空间板博弈

应用场景：属于主线未定或者退潮后的新周期或者新龙头博弈 。

空间板对于超短而言，就是指当天市场最高的连板，不包括1+1反包的形式。

什么时候买龙头？是首次成为空间板的次日 。

首次成为空间板是什么意思？在12月7日，市场最高的是6板的信雅达；然而，12月8日，信雅达挂出，市场最高标则是3板的四川金顶、文投控股和标准股份。因此，这三个股票就成为了首次成为空间板的标的。

空间板博弈的核心其实是节点的穿行，其中最为关键的一点在于，当空间板出现的第一天，必须伴随放量分歧，而不能出现缩量加速的情况。基于这一原则，我们可以筛选出两个具有代表性的股票，即文投控股和四川金顶。当这两只股票在四板之后直接上车，这波走势直接达到6板。

在空间板博弈中，选股需关注情绪节点的变化。12月6日，东安股票出现首板现象，标志着四川文投和文投集团的上市首日。12月8日，市场指数呈现放量十字星企稳格局，投资者情绪从冰点逐步转为上升。

在空间板博弈后的T+2交易日，也就是周二，可以作为2板或3板的分支题材龙头。在这一位置只有一个南京公用，因此你可以关注南京公用的走势。

3.2 大长腿博弈

大长腿博弈的根本特征在于，龙头股处于强劲的上升趋势中，显示出疲态，预期将发生调整。然而，这种调整被一次性集中释放，导致盘口出现剧烈波动。

可能出现两种结果，第一种是反弹过于强烈，直接进入第二阶段，第二种情况如果调整后无法企稳，多半采取横盘震荡进行调整，避免大额亏损。

在选股时，最好是选择龙头。龙头可以分为市场龙头和分支龙头两种类型。以信雅达为例，AI领域中的多模态分支龙头。

提示：在市场出现大幅波动时，主动调整是较为明智的选择。主动下跌的概念具有相对性，例如，市场原本预期调整5个点，结果实际调整了近八个点。市场出现大幅调整时，最佳时机应尽量缩短与连板结束的间隔，通常为涨停次日 或隔日。若龙头股在高位横盘七至八天后才出现大幅低开，这种情况则不属于主动下跌的范畴。

例如，信雅达在12月8日首次出现大幅下跌，且以主动方式下跌。主动型下跌可分为两类：直接跳水和快速跳水。主动下跌不会给予市场反应时间，而是迅速采取断层式下跌，导致市场惯性发挥作用，多头的惯性做多。买点策略可关注在跳水-8至-10区间进行低吸。

3.3 反核博弈

什么样的市场情绪容易出现反核？当市场情绪处于主升浪的首次分歧时，核按钮时容易出现反核，主升要求是不宜破十日线。

核按钮行为其实是情绪趋于弱势的一种表现形式，要不然谁还会主动发起核按钮行为呢？核按钮行为意味着资金砸盘意愿过于急切，而一旦发生反核，价格需要向上突破就必须得依靠买盘力量的对冲作用。那么，什么时候买盘力量最强呢？这通常出现在情绪处于主升阶段的时候。例如，这周南京公用事件也可以被视为情绪主升过程中的一个延伸情况。

选股主要以分支龙头或题材龙头为主，要求具备一定的市场辨识度和较高的人气度。个股成交量越小，其价值越凸显，比如之前操作的三佰硕和统一股份。

一般来说，核减后的前两天进行反核相对容易，后续阶段，反核难度显著提升，甚至可能出现无法反核的情况。

3.4 龙头反抽博弈

反抽模式是一种常见的短线操作手法，其本质是利用龙头股的残余关注度，在短线出现超跌后的技术性反弹。

选股一般只考虑主线方向的龙头 。

对于一些基础较为薄弱的投资者而言，他们在一段行情中辨别龙头股确实有一定难度。在这里，我来分享一个有效的技巧或窍门，帮助你在主线行情中快速识别出涨幅最高的股票，这些股票往往就是龙头股。

主线龙头超跌节点的操作相对简单，当主线龙头从高位回落，累计跌幅达到20%以上，并且该日的低点成为阶段性的最低点，同时收盘价跌破10日均线时，建议隔日开盘寻找分时低点参与。以天威视讯为例，其在29日就跌破了10日均线，且累计涨幅达到25%。因此，在11月30日的盘中，我们提示了该位置作为超跌反抽的博弈点。建议在该提示发布后上车，并在之前发出的提示止盈点附近离场。具体来说，我们在11月30日的上车点，按照之前的止盈点操作，累计获利达到了40个点。需要注意的是，止盈的判断依据是对标西安饮食的十天二波模型，这种模型的标的通常是会失败的，因此在加速上板的那一刻，我们便确定了卖出的时机。以引力传媒为例，其具有相同的卖点特征：当超跌修复再次回攻至10日线时，该天显著放量，这表明这是我们的关键关卡。

下面详细阐述放量的逻辑。由于股票价格过高，市场资金难以有效承接筹码，导致该顶部结构中存在大量被套牢的筹码。当主线龙头出现超跌反弹时，这些筹码将在未来某天集中抛压，导致了反抽放量。通常情况下，只要股价未能突破新高，我们仍认为原来的高点具有强大的支撑力。那么，当持筹方集中抛压并出现放量时，我们认为股价难以支撑这股抛压，因为如果股价能够支撑抛压就不会出现反抽。因此，一旦出现高点，即为反抽的离场点。