通向财务自由之路-笔记总结
引言
本文的主要目标在于为其策略研究提供理论基础，并对市面上经典的书籍进行系统梳理与全面分析。希望这些书籍能从各个维度为该领域的研究提供参考价值，并发现现有的介绍仍存在不足之处。
本文初稿基于《通向财务自由之路》一书[1]进行了整理与提炼。详细阐述了系统开发的关键环节，并在内容上力求准确完整。对于后续阅读的文献与资料，则计划在此基础上补充完善，并进行适度优化。
参阅的书籍和资料可以参考本文末尾的参考资料。
一、列出清单
认识你自己在目标设定中发挥着关键作用,目标设定必须被视为交易系统构建的重要环节.
你的资本情况： 生活成本多少，风险资本有多少
你的亏损承受能力如何
自我时间评估：每天花在交易上多少时间，决定是短期还是长期系统
掌握程度如何：是否熟练使用一门门类的编程语言来用于测量回测以及系统开发等
对统计学了解多少：起码掌握基础的统计学和概率学知识
对市场了解多少 包括交易机制 如何低成本执行[2]等
你的心理优势和弱势是什么
你在自我约束方面的优势和弱势是什么
根据个人资源 你需要在交易之前 学习什么、完成什么，你会怎么去做
然后根据这些清单，确定任务和目标。
二、培养开放的观念 ，收集市场信息
基于市场观点进行交易或投资活动；通过阅读一些书籍后, 记录下自己的市场见解, 并详细阐述系统各组成部分的分析
三、确定交易观念
专注于某一观念，如趋势跟踪、波段交易、价值交易、套利、价差交易。
四、确定大环境
宏观环境分析，确定长期的宏观经济情况。
五、确定交易的时间构架
长期和短期。
六、确定方案和市场进入
- 确立方案
方案作为采取其他行为的前提条件涉及进入与退出的关键要素，并将有助于提升系统的可靠性水平
方案的五个步骤：
第一，确定合适的条件是否出现，以适合一个特定的系统。
比如适合熊市的系统。
第二，市场选择。 选择交易的市场，考虑6个方面：
（1）流动性如何
（2） 是否为新市场
（3） 交易所如何，你是否了解其规则
（4） 波动幅度 特定时间框架内的价格波动幅度
（5） 资本化程度。
（6）市场对你的理念的遵循程度如何。你的理念和市场非常吻合。
（7）选择独立的市场的资产组合。考虑各种市场的相关性。
第三，市场方向。对市场过去六个月的主导方向进行总结。
第四条, 方案条件. 为确保交易成功, 在入市之前应遵循交易理念并满足相应的标准.
第五，市场时机的选择。时机选择信号。
方案测试，这里还不太理解。
（1）失败的测试方案
（2）极点反转或衰竭模式方案。
（3）折回方案
还有滤嘴和方案之间的关系。
- 入市信号
方案选择涉及入市信号的设置。这些类型的市场动向指标包括不同性质的经济指标与技术分析参数，在未来有机会时将进行详细研究与验证。
管道突破即指价格通道的显著位移；图标突破则代表图表中出现的关键转折点；波动幅度突破暗示价格变动超出既定区间；ADX指标显示趋势强度持续增强；使用普通移动平均与自适应移动平均结合分析可提高预测精度；RSI显示市场超买或超卖状态；Stochastic Oscillator则预示着短期内价格走势可能发生转变
七、确定初始风险1R
止损点：如果理念失效，这是保护资金退出市场的那个点。
作用：
第一，在设定最大可承受的风险水平时
第二步是确定一个用于衡量后续收益的基准。将每笔收益设为R的若干倍后再扣除交易费用。
在开始一笔交易之后 ，其成功更多地取决于价格波动的影响 ，而与其说是市场整体走势的影响 ，不如说是与进入市场的时机等因素有关
看大多损失的分布，一般来说都小于1R，因为退出市场的点会上移。
止损方法
第一：叠加在市场噪声之上。介于2.7至3.4倍之间（包括）的平均真实波幅计算所得的10日线作为基准点。长期使用的策略应采用十日线停跌价作为止盈位，并并列使用三日线停跌价和周线停跌价作为止损点位以控制风险。
第二步,确定最大不利偏离度MAE,并采用该指标的一定比例.在交易期间可能出现的最大单日波动幅度即为当前头寸可能遭受的最大损失.
第三，紧密的停价，带来较高的R乘数的交易。
第四，基于入市理念使用合理的停价。
（1）美元停价 一笔交易愿意承受的损失 高于MAE
（2）百分比回补止损点位 不要想象地最好建立在MAE模型的结果基础上 （3） 波动性指标限价 ATR值的三倍。
通过统计方法得出平均真实波动幅度及其对应的方差值。将平均真实波动幅度增加一个方差区间，并在此基础上再增加10%的修正因子；或者直接增加两个方差区间。
（5）管道突破 和移动平均停价
（6）时间停价 一定时间内没有实现利润 就退出 适合短期不适合长期
（7）临界点与心理价位 市场对于价格走势具有敏锐的预判能力，在某个特定的时间点即达到了所谓的"临界点"。心理价位：个人当前的心理状态较差。
缺点：加入止损， 降低市场的可靠度。
八、市场退出
大多数系统需要多个退出策略。
退出策略分类：
带来损失，降低初始风险的退出策略
第一，定期止损策略。在多长时间内未盈利就进行离场操作。另一种方式是选择收益最低的股票进行离场
第二，跟踪停价。波动跟踪停价。管道突破、移动平均线较差等
利润最大化的退出策略
第一，跟踪停价
其次介绍的是折回式止损机制。当市场出现盈利情况时 该机制会按比例退还本金和收益。具体而言 当市场上涨幅度越大 每单位盈利对应的百分比就越低。
第三，百分比折回停价。价格上升后设定一定的百分比止损停价价格。
防止返还过多的退出策略。
第一，利润目标。期望的回报-风险比率，比如4R就收回。
第二，利润折回。先确定利润目标，再折回。
第三，不利于你的大幅度波动。平均真实波动幅度的几倍。
第四，抛物线停价。记得考虑再入市技巧。
心理退出策略。
九、确定期望收益和R乘数的分布
预期收益等于R倍数的平均值（即预期获益与预期亏损的比例关系，请参阅公式（9.1）），基于市场退出策略的选择。
期望收益 = win_r/loss_r （9-1）
win_r根据所有盈利的交易得出平均每笔获利的R乘数，
loss_r根据所有亏损的交易得出平均每笔亏损的R乘数,。
看看R乘数的分布，盈利的R乘数如何，亏损是小于1R还是怎么样。
记得测试下在以下不同市场上的R乘数分布：
平缓的上涨
剧烈的上涨
平缓的横向移动、
剧烈的横向移动
平缓的下跌
剧烈的下跌
十、头寸规模确定
资金总风险百分为总账户的百分比，确立法则：
（1）利用别人的钱，总风险比例为1%及以下。
（2）自己的钱：0.5%-2.5%
（3）寻求巨额回报 承担较大风险：2.5%以上。
头寸确定模型分类：
固定金额交易一单位
等价值交易单位：用于股票或其他没有杠杆功能或杠杆很小的工具。
就是将资金总额划分为N个部分，并均匀地分配到各个工具中去。在期货交易中,每个合约单位相当于一定的资金数额.
缺点：赚钱时，缓慢增加，特别是小账户。
百分比风险模型
最后每股的风险与总的风险有相同的比例。
比如将头寸控制在总资本的2.5%，设为a;
没手合约风险为b。 可以买入：int(a/b)
百分比波动幅度模型
基于平均真实波动幅度这一指标（由威尔斯·怀尔德提出），我们可以衡量每天的市场走势方向。
设定允许账户的最大波动比例为2%，随后将账户总资金定为5万元时，则最大波动幅度即为1, 万元。
计算每日波动幅度的方法如下：例如一个单位在20个交易日内的平均波动幅度是3元；一个手合约包含100个单位；那么该手合约的每日波动幅度就是单边风险值乘以合约数量即为3×1e+2元；最后确定头寸规模的方式就是将资金量除以单边风险值。
十一、交易计划
依据上述内容制定交易计划，并将其分解为多个关键步骤以确保万无一失。其中一项重要任务是涵盖可能发生的重大危机的应对措施，并对每一个可能发生的危机制定具体的应对策略。
十二、其他
资金用完后有新的信号怎么办：
首先，在投资决策中需要控制新增资金的投入。其次，在组合管理中应剔除表现不佳的投资类别，并积极引入优质的新投资标的。最后，在策略执行上应持续关注新兴领域的投资机会。同时需注意现有投资组合规模的适度控制。
十三、如何评价整体系统
影响系统开发的六个关键因素：
可靠度 百分之多少时间是赚钱的
期望收益
每次交易都会产生一定的费用包括佣金费用操作费用税负以及心理成本因失误产生的损失总收益损失等于预期收益减去因操作失误造成的损失
获得交易机会的概率。期望收益*机会 得到期望总值
头寸规模确定模型
交易投资的资本规模