什么是外汇期权交易

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（一）外汇期权的概念及特点**

1.外汇期权的概念

外汇期权是说，在支付相应的期权费用后可以获得一项权益：即在未来特定期间内（通常是到期日之前），以预先确定好的汇率——执行价格——购买或者出售一定数量的外币资产的权利。如果当时汇率对他有利，则会选择按照执行价格买入或者卖出外币资产；反之，则会选择放弃这种权利而不进行交易。作为卖主的一方则面临着的是履行相应的义务：即如果买家要求行权，则卖主必须按照双方约定的价格和条款来完成相应的交易行为（无论是卖出外币还是买入外币）。

在17世纪早期，阿姆斯特丹成为了期权交易的发源地。然而，在二战结束之后، 选项性交易真正得到了快速发展. 1973年布雷顿森林体系崩溃后, 国际金融市场汇率变动频繁,这对国际贸易与国际投资带来了诸多不便,在此背景下, 一种高效且低成本的风险管理工具尤为迫切,因此催生出了外汇期权.

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2.外汇期权的特点

（1）外汇期权交易是一种权利交易。

与期货交易相像的方面在于它们都具备"见钱不见物"的特点。其区别在于前者基于商品价格波动而产生收益或损失后者基于汇率变动而产生收益或损失.在外汇期权中买方有权但在法律上无需履行该权利而卖方则负有必须遵守的义务但无任何权益可言由此可知双方的权利义务存在显著差异

（2）期权费不能收回。

与保险费用相当的是期权费用。买方必须向卖方一次性支付相应的费用以确保其潜在风险得到合理补偿。即使买方决定行权或不行权该笔费用均不予退还。其中因素包括当前汇率水平执行价格设定有效期限长短市场利率波动程度以及供需关系等

（3）期权买方享有风险有限而收益无限的好处。

对于期权持有者而言，在其购买头寸的情况下会面临最大的潜在损失即支付给期权 Clearing House 的手续费。当该投资者意识到其持有的合约对他自身不利时他将选择放弃行权仅仅需要支付相应的费用而无需承担任何进一步的风险。相反如果该投资者认识到合约对他有利的话他将选择行权并有可能获得无限制的收益然而这也意味着 Clearing House 作为卖方将会面临相应的重大损失

（二）外汇期权交易的类型

外汇期权交易按不同的标准，可以有不同的种类。

1.根据期权执行时间的不同外汇期权可分为欧式期权和美式期权

欧式期权被称为一种衍生金融工具，在其行使期限内只有买方拥有选择行权的权利而无需承担相应的义务

美式期权被称为一种允许买方在未来一定时间内决定是否行使权利的权利。
其特点在于交割日期不得早于合约到期日。

因为美式期权在履约时间上较为宽松, 所以其相应的期权费用往往高于欧洲 vanilla 期权. 全球范围内发生的贸易往来及投资活动必然导致一系列的货币与汇率变动问题.

2.基于期权合约授予持有者不同权利的分类，则可将外语期权划分为买进期权和卖出期权两大类

买入期权亦称作看涨期权，在金融衍生品市场中被广泛使用。它指的是一个合约协议：在合约到期时生效的一方（卖方），承诺按照预定的价格向另一方（买方）提供指定数量的特定外汇单位的权利。

看跌期权又被称作卖出期权，在金融衍生品市场中具有重要的应用价值。它指的是在约定的时间段内、按照预定的价格将一定数量的外汇资产交付给卖方的所有权。