什么是分散式金融（DeFi）？
什么是分散式金融（DeFi）？
去中心化金融（通常称为DeFi）涵盖了许多传统集中式金融服务，并将它们迁移到以太坊区块链上的点对点交易模式中。它不仅包括借贷服务、稳定币发行以及比特币代币化的应用领域，在整个生态体系中还整合了各种交互协议与配套金融服务工具。当前阶段，在这些智能合约的应用下已形成了规模达70亿美元以上的覆盖范围，在区块链技术发展中已经成为一项具有里程碑意义的重点创新领域之一
“我们与在通用软件基础架构上运行的全球金融业相距不远。”
– ConsenSys全球金融科技联席主管Lex Sokolin
我们的传统金融系统基于中央银行、金融机构以及中介组织共同管理的集中化架构运行；而分散型金融市场则通过以太坊区块链上的分布式架构代码来实现支持。通过在以太坊网络上部署固定数量的一致智能合约（smart contracts），DeFi 开发人员能够创建并运营一系列财务协议与基础设施平台；这些协议与平台能够完全按照预先编写的程序自动运行，并且任何具备互联网接入能力的人都能够访问并利用它们。
DeFi的发展突破之处在于能够以官方认可或现实领域无法使用的加密货币作为工具进行操作。去中心化的交易所以及合成性代币和快速贷款等应用仅能以区块链技术为基础实现。金融基础架构的这种范式转换在潜在风险、互信基础以及机遇与潜在利益等方面展现出显著的优势。
去中心化金融有什么好处？
基于以太坊区块链技术的核心原理设计的去中心化金融体系旨在增强系统安全性与透明度水平。该体系通过优化资源配置效率而促进资产流动性及经济增长潜力的释放，并致力于构建统一化的经济生态系统并实现功能模块间的无缝对接与数据共享机制。
可编程性。高度可调式的智能合约具备自动执行功能，并同时允许创建新的金融工具和数字资产。
不变性。跨区块链分散架构的防篡改数据协调可提高安全性和可审计性。
以太坊的兼容性和互操作性的实现为其生态注入了新的活力和可能性。基于以太坊的模块化设计实现了不同区块链服务之间的无缝连接与协同工作能力，在这一过程中，去中心化的金融（DeFi）协议与应用程序能够充分发挥其潜力并互相补充作用。通过结合DeFi技术优势与现有的区块链框架体系，在开发过程中实现了模块化整合与功能扩展的可能性，并且能够根据具体需求自定义界面并集成第三方服务组件。因此，在这一协作模式下，去中心化的金融方案往往被戏称为'金钱乐高'模型
透明度即为确保所有参与方能够确认交易的真实性和有效性。在公共以太坊区块链网络中运行时，每一次交易都会被广播至所有在线用户，并由这些参与者进行验证确认（特别地是以太坊地址采用伪匿名的加密密钥技术实现身份隐藏）。
围绕交易数据所具有的高度透明性不仅支持详尽的数据分析工作，并且可使所有用户得以接入网络活动。以太坊及其上的去中心化金融（DeFi）协议均基于开放源代码架构设计，在此架构下 anyone 都能访问、审查以及自行构建相关的功能。
不被允许。相较于传统金融而言，在定义上具有开放性且实现无权限化接入：所有具备加密钱包及网络接入能力的人不论地理位置如何均可无需最低门槛资金投入可接入基于 Ethereum \, blockchain 的应用程序。
self-governance can be achieved through tools like MetaMask by interacting with unauthorised financial apps and protocols, ensuring DeFi market participants can consistently safeguard their assets and maintain control over their personal data.
新经济的萌芽源于借贷活动。2019年，在加密货币领域中，区块链技术应用了基础语言工具。
– Codefi全球DeFi产品策略主管，Collin Myers
去中心化金融的用例是什么？
从分布式账本（DAO）扩展至综合资产的过程中，“分散式金融协议”为全球用户提供了一系列全新的经济活动渠道及机遇空间。“下面详实的案例库”充分展示了这一现象：DeFi远非仅限于新兴项目的生态系统。“值得注意的是”，特别是在区块链平台如以太坊的基础上构建相应的平行金融服务体系是一项全面且系统的工作，“得益于其高可访问性、灵活多样的适应性和高度透明化的特性”。
资产管理
使用DeFi协议的用户将成为自己加密货币基金的管理人。例如MetaMaskGnosis Safe和Argent等类型的加密钱包能够帮助您轻松安全地与去中心化的应用程序互动从而完成从购买出售以及转移加密货币到赚取数字资产利息的所有工作。在DeFi领域中您持有数据：例如MetaMask会将用户的种子短语密码和私钥以加密的形式存储在设备上以便只有您能够访问您的账户及相关数据。
合规与KYT
在传统金融机构中涉及反洗钱（AML）与打击资助恐怖主义（CFT）的合规性活动主要基于您的了解客户准则。在去中心化金融领域中基于以太坊的分散式架构使得下一代合规性分析能够将关注点从参与者的地址行为转移到其实体身份。这些知识交易机制通过实时监控地址行为动态评估风险状况从而有效防范欺诈活动以及 financial crimes.
DAO
DAO是一种分布式自治组织，在遵循透明编码规则的基础上开展合作行为。DeFi领域中的一些流行协议（如Maker与Compound）已在尝试建立DAO平台。这些协议主要通过筹集资金、管理和分配财务，并赋予社区决策权来实现组织目标。
由于其在交易数据与网络活动方面展现出独特的透明度……提供了显著的帮助。 DeFi 协议因其卓越的透明度优势，在识别与金融机会及风险管理相关的关键信息、提供深入的数据分析以及辅助决策制定方面发挥了独特作用。 DeFi 应用程序呈现激增趋势……推动了大量工具与仪表盘的发展；其中值得注意的是 DeFi Pulse 和 Codefi Data 这两款 prominent 平台的应用……能够协助用户追踪锁定的价值、评估平台风险并比较不同投资品的表现及其流动性特征。
衍生品
利用以太坊平台开发代币化金融工具。这些金融工具的价值源自基础资产的表现；交易对手通过代码条款进行约束。DeFi金融工具能够涵盖现实世界中的多种资产类别。具体包括法定货币、债券、大宗商品和加密货币等。
开发人员和基础架构工具
可组合性被视为DeFi协议的核心设计理念之一，在这一原则下系统中的各个组件能够轻松集成与协作。通过查看各种集成DeFi应用的实例发现，在这种模式下可组合代码得以形成强大的网络效应，并推动了社区成员能够在前人构建的基础上不断拓展与创新。开发过程常被比作乐高积木套装，在这种类比下许多开发者对这一技术充满热情。值得注意的是这一概念不仅限于硬件搭建类比，在智能合约领域也有类似的实践范式存在：从Truffle提供的智能合约库到Infura提供的API套件再到Diligence提供的安全工具包等资源丰富的产品支持体系中可见其广泛的应用价值
敏捷
去中心化的交易场所（DEX）是一种无需受信任第三方机构参与即可进行加密货币交易的方式。它通过让用户之间直接买卖加密货币的功能，并确保用户的资产不受外界因素影响而实现资金管理。去中心化交易所能够有效降低市场操纵、网络攻击以及盗窃事件的风险机制在于其运营机制确保所有加密资产由各方共同持有而非单个机构或平台单独占有
DEX还通过赋予代币项目流动性使其与集中在加密货币交易所相当，并且无需支付任何上市费用。就在几小时前，在线交易成本高昂使得加密货币项目的投资者难以进入市场。
一些交易所采用分散化策略以提升运营效率，在这种模式下，集中式服务器通常会托管交易订单簿及相关功能而不持有用户的私钥信息。DeFi领域中目前广受欢迎的去信任交易所（DEX）包括AirSwap、LiQuidity、Mesa、Oasis以及Uniswap等。
赌博
DeFi方案的灵活性为其开发者提供了将去中心化金融方案直接集成至多个垂直领域的可能性。基于以太坊的应用因内置经济学基础和创新激励机制而成为去中心化金融领域的代表性案例。例如，在这种经过验证的设计中没有风险。它允许用户存入DAI稳定币购买数字票，并通过将这些DAI稳定币集中后借给复合货币市场协议以获取利息的方式实现收益增长。
身分识别
分散式金融协议与区块链身份系统的结合为潜在用户提供了进入全球经济体系的机会。该方案通过降低抵押要求，并基于声誉和财务活动等属性（而非传统的房屋所有权和收入数据）来评估信用状况。在这一框架下,Delhoit空间奖励则聚焦于个人身份信息和可自由获取的数据隐私。拥有互联网接入的人都能使用DeFi应用程序，并持续维护其数据资产
保险
DeFi仍是一个新兴领域。伴随智能合约错误与违规问题。如今市场上已推出多种创新保险替代方案。如Nexus Mutual等解决方案提供智能合约封面。可有效防止意外使用智能合约代码。
借贷
DeFi生态系统中使用最为普及的对等借贷协议之一便是Compound协议
与此同时
随着越来越多的产品开始集成智能化的复合式借贷机制
保证金交易
传统金融中的保证金交易者可以通过从经纪人那里借款并形成贷款抵押品来利用自己的交易。相比之下，在DeFi环境中进行保证金交易则依赖于分散且非托管的借贷协议（如Compound和dYdX）。随着智能合约使得传统经纪活动自动化程度不断提高，在某些情况下人们开始提及DeFi生态系统的「自主货币市场」发展态势。
市场
DeFi协议提供了多种在线市场平台，为用户提供全球范围内的产品与服务交换渠道。这些平台不仅支持自由职业者之间的数字内容交易（如编码作品），还涵盖数字收藏品、现实世界中的珠宝以及服装产品等多种类型。
付款方式
互换交易被视为DeFi空间与区块链生态系统的核心应用场景。基于区块链技术架构设计的特性，在不依赖中间人的前提下进行互换交易是完全安全且直接的。DeFi支付解决方案正推动资金短缺群体与无资金者在金融体系中占据更多权益，并助力大型金融机构优化市场基础设施及提升其批发与零售服务。
预测市场
利用区块链技术构建的预测市场能够整合公众意见，在此基础上实现投票与交易价值的具体量化与分配。其中市场价格被用作衡量事件发生可能性的重要指标。预言者（一个广受欢迎的去中心化金融平台），提供基于选举结果的各种预测游戏以及对经济事件的关注机制。
积蓄
通过引入类似Compound这类借贷池协议，在众多DeFi应用程序中投资于计息账户能够实现比传统储蓄账户更快的速度实现收益翻倍。这种现象的具体表现取决于与市场供需关系相关的动态利率水平的变化。一些受欢迎的储蓄类应用如Argent、Dharma和PoolTogether，则提供了一种无风险的投资机会：玩家投资后可完全获取预期回报。这款数字金融游戏是一个无风险的投资平台：玩家投资后可完全获取预期回报，并且无需承担任何风险或承担的风险有限
基于新型加密金融产品的DeFi活动称为'单产农业'。在收益耕种过程中,用户需遵循不同流动性协议的规定,在闲暇资金上进行投资布局。当前市场对于DeFi产量农业的关注度非常高。
稳定币
稳定币是由与固定资产或一组资产挂钩的特定加密货币构成的一类金融工具。它包括法定货币、黄金以及其他加密货币等类型。稳定币最初旨在通过降低加密货币价格波动和促进区块链技术作为可靠支付手段的发展而产生。如今，在去中心化金融（DeFi）领域已得到广泛应用，并被用于转账结算、借贷平台以及中央银行数字货币（CBDC）等多种应用场景。
放样
随着以太坊网络过渡到以太坊2.0的第0阶段的权益证明共识算法上线后，在Eth2上进行抵押类似于带息储蓄账户：用户可以通过质押ETH来赚取利息（奖励），以验证以太坊协议中的区块。
综合资产
涉及稳定币的合成资产属于加密资产类别。这些 asset 资 prodigies 允许投资者敞口于其他类型的 asset, 如黄金等. 合成 asset 通常通过将代币作为抵押品被锁定于以太坊区块链上的智能合约系统中进行投资. 并配备了内置协议和激励机制来促进其功能. 其中Synthetix协议实现了高达750%的抵押率,这一 feature 有助于网络在面对价格冲击时维持稳定性.
代币化
作为去中心化金融的重要组成部分之一，并且是乙烯坊区块链系统的核心功能之一。这些代币不仅推动了网络的运行机制，并且释放了丰富的经济潜力。我们可以简单地认为，在区块链平台上创建、发行和管理这些数字资产就是所谓的代币化。它们被精心设计为安全可靠，并且方便交易，在此基础上还配备了多种内置功能来实现编程操作。从象征性地表示分散属性的房地产安全代币到激励特定应用程序使用的平台专用代币，在以太坊区块链上已有的代币种类已成为全世界用户访问、交易和存储价值的安全可靠数字替代品。
贸易
DeFi领域的交易涵盖了从衍生品交易一直到保证金交易再到代币掉期一系列活动，在一个不断增长且集成化的交易所中进行流动性和市场网络支持下的交易。分散式交易平台上的加密货币买家能够享受较低的费用、更快地完成结算以及资产实现了全托管的安全性保障。截至2020年7月数据显示去中心化交易所的整体日均交易量已经超过40亿美元
资源资源
报告书
以太坊 DeFi 报告在 2020 年第二季度重点分析了包含比特币并进行种植的项目。这些项目主要涉及广受欢迎的 DeFi 协议（如 Compound、Uniswap 和 MakerDAO）的表现。
以太坊DeFi报告针对2020年第一季度展开分析：DeFi生态系统在疫情期间及整体市场环境影响下采取相应措施，并预测后续季度的发展趋势
DeFi用户研究报告：探讨客户群体的行为模式、驱动因素及其面临的问题，并深入分析区块链技术如何在全球范围内推动去中心化金融的发展
网络研讨会
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配置与操作以太坊网络节点并参与Infura架构师的技术交流：提升个人网络节点的能力
文章
100多个项目开拓性的去中心化金融
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稳定币状况2019
分散式交易所与集中式交易所